La trésorerie d’entreprise face à l’inflation : quelles alternatives aux comptes bancaires ?

Depuis plusieurs années, les entreprises font face à un défi de taille : l’inflation ronge la valeur de leur trésorerie. En laissant dormir leurs liquidités sur des comptes bancaires faiblement rémunérés, elles voient leur pouvoir d’achat diminuer mois après mois.

Alors que les taux de dépôt offerts par les banques restent limités pour la majorité des PME et ETI, des solutions alternatives apparaissent pour protéger et valoriser la trésorerie. Fonds monétaires, placements obligataires, fintechs, voire stablecoins : un nouveau champ d’options s’ouvre aux directions financières.

Les limites des comptes bancaires traditionnels

Les comptes courants et livrets bancaires demeurent la solution par défaut pour stocker la trésorerie. Pourtant, ils présentent aujourd’hui plusieurs faiblesses :

• Rendement proche de zéro : rares sont les banques qui offrent plus de 1 % sur les dépôts de trésorerie classique.
• Inflation élevée : avec une inflation oscillant entre 3 et 5 % selon les périodes, les liquidités perdent mécaniquement de la valeur.
• Manque de flexibilité : l’argent reste immobilisé, sans véritable stratégie de rendement adaptée aux besoins de l’entreprise.

Cette situation pousse de plus en plus de PME et de scale-ups à chercher des alternatives.

Les solutions financières classiques : fonds et obligations

Pour contrer la perte de valeur, les directions financières explorent des solutions éprouvées :

• Les fonds monétaires : ils investissent dans des titres à court terme (bons du Trésor, certificats de dépôt). Leur rendement est généralement plus élevé que celui des livrets bancaires, tout en offrant une grande liquidité.
• Les obligations d’État ou d’entreprises : elles permettent de placer une partie de la trésorerie sur des horizons de 1 à 5 ans, avec des taux de rendement qui peuvent dépasser 3 %.
• Les dépôts à terme : certaines banques proposent encore des produits de placement bloqués quelques mois, offrant des rendements plus intéressants que les comptes courants.

Ces instruments restent relativement sûrs mais impliquent une gestion plus active et une planification adaptée aux besoins de trésorerie.

Les nouvelles alternatives : fintechs et actifs numériques

Au-delà des solutions classiques, une vague d’innovations propose désormais des options plus accessibles et plus rentables :

• Les fintechs de gestion de trésorerie : certaines plateformes spécialisées permettent de répartir automatiquement les liquidités entre plusieurs produits de marché pour optimiser le rendement.
• Les stablecoins rémunérés : adossés à l’euro ou au dollar, ils peuvent générer des rendements annuels de 5 à 7 % via des pools d’épargne sécurisés. Pour une entreprise, cela signifie la possibilité de diversifier sa trésorerie tout en gardant une forte liquidité.
• Le staking simplifié : même si davantage adapté aux investisseurs avertis, il devient une solution attractive pour générer un revenu passif sur certaines cryptomonnaies.

Ces alternatives permettent d’aller chercher du rendement sans sacrifier totalement la sécurité et la liquidité. Elles exigent toutefois une analyse fine et un cadre réglementaire clair.

Conclusion

Face à l’inflation, laisser dormir sa trésorerie sur un compte bancaire revient à perdre de l’argent. Les entreprises doivent aujourd’hui envisager d’autres solutions : fonds monétaires, obligations, fintechs spécialisées et même actifs numériques comme les stablecoins.

L’enjeu n’est pas seulement de générer du rendement, mais aussi de préserver le capital et de sécuriser l’avenir financier de l’entreprise. C’est une réflexion stratégique que chaque direction financière doit engager dès aujourd’hui.

Questions fréquentes 🤔

Qu’est-ce que l’inflation change pour la trésorerie d’une entreprise ?

L’inflation réduit le pouvoir d’achat des liquidités. Une entreprise qui conserve 1 M€ sur un compte courant non rémunéré perd plusieurs dizaines de milliers d’euros de valeur réelle chaque année.

Les comptes bancaires offrent-ils encore une protection suffisante ?

Pas vraiment. Les banques rémunèrent peu la trésorerie, souvent en dessous de 1 %. Cela reste utile pour la sécurité et les opérations courantes, mais insuffisant contre l’inflation.

Quelles alternatives simples sont accessibles aux PME ?

Les fonds monétaires et les dépôts à terme sont les plus accessibles. Ils offrent plus de rendement tout en gardant une bonne liquidité. Certaines fintechs proposent aussi des solutions de gestion automatisée.

Les stablecoins sont-ils une option viable pour les entreprises ?

Oui, à condition de passer par des plateformes fiables et conformes. Les stablecoins permettent de générer des rendements attractifs (jusqu’à 5-7 %), mais exigent une analyse des risques et un cadre clair.

Comment choisir la bonne stratégie de trésorerie ?

Il faut équilibrer trois critères : sécurité, liquidité et rendement. Une stratégie efficace combine souvent plusieurs solutions : une part sécurisée en banque, une part dans des fonds monétaires, et une diversification dans de nouvelles alternatives comme les fintechs ou stablecoins.